28/06/2022
Breaking News

ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 22 พ.ย.64 ปิดที่ 1,649.54 จุด เพิ่มขึ้น 4.48 จุด มีมูลค่าซื้อขาย 94,488.27 ล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 1,738.67 ล้านบาท

บิ๊กดีลการควบกิจการ DTAC-TRUE ที่ว่ากันว่าเป็น Win-Win ที่ได้ประโยชน์ทั้งกับ 2 บริษัท และคาดกันว่าจะได้อานิสงส์ไปถึง ADVANC ด้วย จากผู้เล่น 3 ราย เหลือ 2 รายใหญ่ ที่อาจจะไม่แข่งขันห้ำหั่นตัดราคากันหนักเหมือนปัจจุบันส่งผลให้ราคา 3 ยักษ์สื่อสารพาเหรดขึ้นยกแผง

บล.กสิกรไทย แนะกลอุบายลงทุน จ ให้ทยอยซื้อ DTAC และ TRUE เนื่องจากมั่นใจว่าราคาจะขยับไปราคาเทนเดอร์เหมือนเก่าหน้านี้ที่ GULF เทนเดอร์ INTUCH รวมทั้งเข้าซื้อ ADVANC และ DIF ในฐานะเป็นผู้เล่นในตลาด มั่นใจว่าได้ประโยชน์เช่นเดียวกัน โดย ADVANC จะมีต้นทุนที่ถูกลงจากการประลองที่ลดลง ส่วน DIF อาจได้ประโยชน์ แม้ DTAC มีการขายสินทรัพย์ที่มิได้ใช้งานออก

บล.โนมูระพัฒนสิน วัดผลบวกที่จะเกิดขึ้น 2 ส่วนหลักหมายถึงระดับบริษัท (DTAC, TRUE) จะได้ประโยชน์ในเชิงองค์ประกอบที่อดทนขึ้น ทั้ง Market share และคลื่นความถี่สั้น-กลางจะขยับเป็นเบอร์หนึ่ง ทำให้บริษัทใหม่มีสิ่งที่ได้เปรียบสำหรับในการลดต้นทุนได้ง่ายดายมากยิ่งขึ้น

ระดับอุตสาหกรรม (ADVANC, DTAC, TRUE) ส่งผลให้ผู้เล่นในตลาดลดลง ส่งเสริมแนวโน้มการประลองด้านราคาทั้งการออกโปรโมชันหรือการประมูลคลื่นในอนาคตจะลดลง ทำให้มีโอกาสสูงที่โนมูระฯ และตลาดจะให้ Upside ต่อหลักสำคัญดังที่กล่าวถึงแล้ว ก็เลยมีโอกาสเปลี่ยนแปลงราคาวัตถุประสงค์ของกรุ๊ปขึ้น โดยการขยับ EV/EBITDA ขึ้น

ดังนั้น ก็เลยอาจจะข้อแนะนำ “BULLISH” สำหรับกรุ๊ป โดยยังคงเลือก ADVANC เป็นหุ้นเด่นของกรุ๊ป ให้ราคาวัตถุประสงค์ตามรากฐาน 220 บาท และจัดแจงปรับขึ้น เนื่องจากคิดว่าจะได้ผลบุญทางอ้อมจากภาพรวมการประลองที่มีทิศทางลดลง ประกอบกับแนวทางรายได้ที่อยู่ในช่วงการฟื้นฟูสภาพทั้งจากธุรกิจโทรศัพท์มือถือและ S-curve ใหม่อย่าง 5G, Fibre, Enterprise and digital service และลุ้นเงินปันผลใน 2H21F อีก 2%

และแนะเก็งกำไร หุ้น TRUE มี Upside จากราคา tender 5.09 บาท และ DTAC มี Upside จากราคา tender ที่ 47.76 บาท.